2026년 4월, 한국 금융 시장에서 조용하지만 중요한 경쟁이 시작됐다. 시중은행 6곳, 핀테크 1위 토스, 경기도 지방정부까지 — 모두가 원화(KRW) 스테이블코인 레이스에 진입했다. 디지털자산기본법이 통과되는 순간, 이 경쟁은 국내 금융 인프라의 판도를 바꿀 것이다.
참전 주체: 시중은행 6곳 + 비바리퍼블리카(토스) + 경기도 · 법적 근거: 디지털자산기본법(국회 심의 중) · 토스 상표 출원: TOSSKRW 포함 24종 (2025.06)
스테이블코인이란 무엇이고 왜 지금인가
스테이블코인은 법정화폐에 1:1로 가치를 고정한 암호화폐다. USDT(테더)·USDC가 달러 스테이블코인의 대표 사례다. KRW 스테이블코인은 원화를 블록체인 위에 올리는 것을 의미한다.
왜 지금인가? 세 가지 이유가 동시에 맞물렸다.
| 배경 | 내용 |
|---|---|
| 규제 명확화 | 디지털자산기본법 국회 심의 — 발행·관리 주체, 준비금 요건 윤곽 |
| 글로벌 선례 | USDT·USDC가 수천조 원 규모 증명 — “원화도 가능하다”는 확신 |
| 기술 성숙 | 솔라나·이더리움L2 결제 레일 완성도 상승, 100ms 확정성 현실화 |
참전 주체별 전략 비교
시중은행 6곳 — 규제 안전망 + 신뢰 선점
국민·신한·하나·우리·농협·기업은행 등이 컨소시엄 또는 단독으로 원화 스테이블코인 발행을 준비 중이다. 은행의 강점은 규제 기관과의 관계, 이미 확보한 신뢰, 풍부한 준비금이다.
토스(비바리퍼블리카) — 3,000만 사용자 + L1 직접 구축
토스는 자체 L1 블록체인 메인넷을 직접 구축하는 경로를 검토 중이다. ‘Money 3.0’ 비전 — 프로그래머블 머니, 국경 없는 금융. 2025년 6월 TOSSKRW를 포함한 상표 24종을 이미 출원했다.
- 3,000만 기존 사용자 기반
- 간편결제 UX 내재화
- L1 직접 구축 시 수수료 내재화
- L1 구축은 수년 소요
- 금융당국 허가 불확실성
- L1 vs L2 선택의 전략 리스크
경기도 — 지역화폐 연계, 공공 영역 블록체인
경기도는 기존 지역화폐(경기지역화폐)와 연계한 KRW 스테이블코인 도입을 검토 중이다. 공공 예산으로 운영 가능하다는 점에서 빠른 실험이 가능할 수 있다.
누가 이기는가 — 세 가지 시나리오
현실적으로 가장 가능성 높은 결과는 시나리오 C — 공존·분화다. USDT와 USDC가 같은 달러 스테이블코인이지만 서로 다른 영역에서 공존하는 것처럼, KRW 스테이블코인도 발행 주체별 용도가 나뉠 가능성이 높다.
KRW 스테이블코인이 현실화되면 무엇이 달라지는가
✅ 해외 송금 수수료 + 시간 대폭 감소 (현재 3~5영업일 → 수 분)
✅ 스마트컨트랙트 기반 자동 결제 (DeFi, NFT, 구독서비스)
✅ 24/7 원화 결제 가능 (은행 영업시간 무관)
✅ 프로그래머블 머니 — 조건부 지급, 자동 세금 처리
❌ 자금세탁·탈세 모니터링 난도 상승 (규제 과제)
❌ 은행 예금 이탈 우려 (은행권 경계)
블록체인 업계 종사자가 지금 봐야 할 것
| 관전 포인트 | 체크할 것 |
|---|---|
| 법안 진행 | 디지털자산기본법 국회 통과 시점 + 발행 요건 세부안 |
| 토스 L1 발표 | L1 직접 구축 vs L2 선택 최종 결정 시점 |
| 은행 컨소시엄 | 어떤 블록체인 위에 구축하는지 (이더리움? 솔라나? 프라이빗?) |
| 경기도 파일럿 | 지역화폐 연계 시범 사업 결과 |
• KRW 스테이블코인 경쟁: 은행 6곳 + 토스 + 경기도 동시 참전
• 토스의 차별화: 자체 L1 블록체인 메인넷 + 3,000만 사용자 기반
• 가장 현실적인 결과: 용도별 공존·분화 (B2B / 소비자 / 공공)
• 지금 봐야 할 것: 디지털자산기본법 세부안 + 토스 L1 선택 결정
About the Author
